The Influence of Bank Performance, Market Condition and Economic Growth on Non-Performing Loans
Main Article Content
Abstract
The paper contributes to the literature on the determinants of non-performing loans by applying panel fixed effects and dynamic Generalised Method of Moments (GMM) estimations to a relatively large panel of 80 countries over the period 1999-2017. The paper considers three categories of explanatory variables; bank-level, industry-level, and macroeconomic-level. The bank-level variables highlight the relevance of bank profitability and efficiency to avoid non-performing loans. The industry-level variables, for the entire period and particularly after the onset of the Global Financial Crisis (years 2009-2017), show that bank market concentration promoted non-performing loans, while bank market competition and bank stability did not contribute to increasing non-performing loans. The macroeconomic-level variable, real per capita gross domestic product, provides very convincing evidence that promoting economic growth looks like the best way to avoid non-performing loans. Analyses with different sub-samples show that the determinants of non-performing loans are not particularly dependent on the level of income of the country.
JEL classification: G21, G15, G32, F39, C3
Keywords: Non-performing loans, Bank performance, Bank market conditions, Panel estimates
Downloads
Download data is not yet available.
Article Details
How to Cite
Ferreira, C. (2023) “The Influence of Bank Performance, Market Condition and Economic Growth on Non-Performing Loans”, World Journal of Applied Economics, 9(1), pp. 77-98. doi: 10.22440/wjae.9.1.4.
Issue
Section
Research Articles
All published articles are licensed under Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs 4.0 Licence. Please visit Copyright Page for details.
References
Ahmad, N., Menegaki, A. N., & Al-Muharrami, S. (2020). Systematic Literature Review of Tourism Growth Nexus: An Overview of the Literature and a Content Analysis of 100 Most Influential Papers. Journal of Economic Surveys, 34, 1068-1110. doi:10.1111/joes.12386
Akan, Y., & Isik, C. (2009). Yabanci Ziyaretci Harcamalarinin Ekonomik Buyumeye Etkisi (1970-2007). Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 20, 197-203.
Akar, G., & Ozcan, M. (2021). Reel Doviz Kuru ve Turizm Geliri Iliskisi: Yapisal Kirilmali VAR Analizi. Omer Halisdemir Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 14, 413-431. doi:10.25287/ohuiibf.705341
Akboz, A., & Canatan, B. (2021). Doviz Kuru ve Turizm Gelirleri Arasindaki Iliskinin Incelenmesi: 2012-2019 Donemi Icin Ampirik Bir Calisma. Turkish Economic Association International Conference on Economics April 09-11, 2021.
Akdag, S., & Secilmis, C. (2018). OECD Ulkelerinde Turizm Gelirleri ile GSYH Arasindaki Iliski: Dinamik Panel ve Panel Nedensellik Analizi. Insan ve Toplum Bilimleri Arastirmalari Dergisi, 7, 2960-2977.
Akin, A. (2018). Turk Turizminin Makroekonomik Gostergeler Uzerindeki Etkileri. Journal of Tourism and Gastronomy Studies, 6, 3-23. doi:10.21325/jotags.2018.269
Aktas, A. R., Kaplan, F., & Kocaman, S. (2013). Turizm ile Ekonomik Buyume Arasindaki Iliski: Akdeniz Ulkeleri Uzerine Bir Panel Veri Analizi. International Conference on Eurasian Economies, 17-18 September 2013, Russia.
Aktas, A. R., Ozkan, B., Kaplan, F., & Brumfield, R. (2014). Exchange Rate Volatility: Effect on Turkish Tourism Incomes. Management Studies, 2, 493-499. doi:10.17265/2328-2185/2014.08.001
Aktas, C. (2005). Turkiye’nin Turizm Gelirini Etkileyen Degiskenler icin En Uygun Regresyon Denkleminin Belirlenmesi. Dogus Universitesi Dergisi, 6, 163-174. doi:10.1201/1078.10580530/46108.23.3.20060601/93709.8
Albayrak, S. G. (2017). Turkiye’de Reel Doviz Kurunun Turizm Gelirleri Uzerine Etkisi: 2010- 2017 Donemleri Icin Ampirik Bir Uygulama. Journal of Recreation and Tourism Research, 4, 134-147.
Ali, S. Z., & Anwar, S. (2011). Supply-side Effects of Exchange Rates, Exchange Rate Expectations and Induced Currency Depreciation. Economic Modelling, 28, 1650-1672. doi:10.1016/j.econmod.2011.02.017
Altiner, A. (2019). Turizm ve Ekonomik Buyume Iliskisi: Turkiye Ornegi (1969-2018). Anadolu Iktisat ve Isletme Dergisi, 3, 114-133.
An, L., Wynne, M. A., & Zhang, R. (2021). Shock-dependent Exchange Rate Pass-through: Evidence based on a Narrative Sign Approach for Japan. Journal of International Money and Finance, 118, 102462. doi:10.1016/j.jimonfin.2021.102462
Arslan, E., & Cetiner, T. (2020). Turizm Geliri Doviz Kuru Iliskisi: Turkiye Ornegi (2008-2019). AHBVU Turizm Fakultesi Dergisi, 23, 1-17.
Arslanturk, Y., Balcilar, M., & Ozdemir, Z. A. (2011). Time-Varying Linkages Between Tourism Receipts and Economic Growth in a Open Economy. Economic Modelling, 28, 664-671. doi:10.1016/j.econmod.2010.06.003
Aslan, A. (2008). Turkiye’de Ekonomik Buyume ve Turizm Iliskisi Uzerine Ekonometrik Analiz. Erciyes Universitesi SBE Dergisi, 1, 1-11.
Aslan, A. (2014). Tourism Development and Economic Growth in the Mediterranean Countries: Evidence from Panel Granger Causality Tests. Current Issues in Tourism, 17, 363-372. doi:10.1080/13683500.2013.768607
Atay Kayis, A., & Aygun, S. (2016). Turkiye'de Turizm Sektorunun Enflasyon Uzerine Etkisini Aciklamaya Yonelik Bir Model Onerisi. Uluslararasi Is, Ekonomi ve Yonetim Perspektifleri Dergisi, 1, 37-57.
Aykac Alp, E. (2010). Turkiye'de Turizm Gelirleri ile Buyume Arasindaki Iliskinin Analizi. Dumlupinar Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 33, 467-478.
Bahar, O. (2006). Turizm Sektorunun Turkiye’nin Ekonomik Buyumesi Uzerinde Etkisi: VAR Analizi Yaklasimi. Yonetim ve Ekonomi, 13, 137-150.
Bahar, O. (2007). Turkiye'deki Devaluasyon Uygulamalarinin Turizm Sektoru Uzerindeki Etkisi. Suleyman Demirel Universitesi IIBF Dergisi, 12, 255-272.
Bahar, O., & Bozkurt, K. (2010). Gelismekte Olan Ulkelerde Turizm-Ekonomik Buyume Iliskisi: Dinamik Panel Veri Analizi. Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 21, 255-265.
Balikcioglu, E., & Oktay, K. (2015). Turkiye’de Turizm Gelirleri ve Ekonomik Buyume Iliskisinin Kamu Politikalari Dogrultusunda Degerlendirilmesi. Sosyoekonomi, 23, 113-126. doi:10.17233/se.80513
Bingol, N., Pehlivan, C., & Han, A. (2020). Turizm Gelirleri-Makro Degiskenler Arasindaki Iliskinin Turkiye icin Ampirik Olarak Incelenmesi. EKEV Akademi Dergisi, 24, 245-262.
Bozgeyik, Y., & Yologlu, Y. (2015). Turkiye’de Turizm Gelirleri ile GSYH Arasindaki Iliski: 2002-2014 Donemi. Uluslararasi Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 627-640.
Bozkurt, E., & Topcuoglu, O. (2013). Turkiye’de Ekonomik Buyume ve Turizm Iliskisi. Gumushane Universitesi Sosyal Bilimler Elektronik Dergisi, 4, 91-105.
Bozkurt, K., & Pekmezci, A. (2015). Turizm Talebi ve Doviz Kuru Soklari: Turk Turizm Sektoru Icin Ekonometrik Bir Analiz. Eskisehir Osmangazi Universitesi IIBF Dergisi, 10, 91-105.
Bulut, E., & Sahan, O. (2020). Turizm Sektoru ve Hollanda Hastaligi: Turkiye Ornegi (2000 - 2020). Turk Turizm Arastirmalari Dergisi, 4, 2132-2151.
Caglayan, E., Sak, N., & Karymshakov, K. (2013). Relationship Between Tourism and Economic Growth: A Panel Granger Causality Approach. Asian Economic and Financial Review, 2, 518-529.
Cetintas, H., & Bektas, C. (2008). Turkiye'de Turizm ve Ekonomik Buyume Arasindaki Kisa ve Uzun Donemli Iliskiler. Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 19, 37-44.
Cil Yavuz, N. (2006). Turkiye’de Turizm Gelirlerinin Ekonomik Buyumeye Etkisinin Testi: Yapisal Kirilma ve Nedensellik Analizi. Dogus Universitesi Dergisi, 7, 162-171.
Civcir, I., & Akcaglayan, A. (2010). Inflation Targeting and the Exchange Rate: Does it Matter in Turkey? Journal of Policy Modeling, 32, 339-354. doi:10.1016/j.jpolmod.2010.03.002
Coban, O., & Ozcan, C. (2013). Turkiye’de Turizm Gelirleri Ekonomik Buyume Iliskisi: Nedensellik Analizi (1963-2010). Eskisehir Osmangazi Universitesi IIBF Dergisi, 8, 243-261.
Coskun, I. O., & Ozer, M. (2014). A Reexamination of The Tourism-Led Growth Hypothesis under Growth and Tourism Uncertainties in Turkey. European Journal of Business and Social Sciences, 3, 256-272.
Cuitino, M. F., Medina, J. P., & Zacheo, L. (2022). Conditional Exchange Rate Pass-through and Monetary Policy Credibility: Insights from Uruguay and Chile. Economic Modelling, 114, 105926. doi:10.1016/j.econmod.2022.105926
Deger, M. K. (2006). Turizme ve Ihracata Dayali Buyume: 1980-2005 Turkiye Deneyimi. Ataturk Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Dergisi, 20, 67-86.
Demirel, B., Alparslan, B., Bozdag, E. G., & Inci, A. G. (2013). The Impact of Exchange Rate Volatility on Tourism Sector: A Case Study, Turkey. Nigde Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 6, 117-126.
Dereli, D. D., & Akis, E. (2019). Turkiye’de Turizm Gelirleri ile Iktisadi Buyume Arasindaki Iliskinin Analizi (1970-2016). Ataturk Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Dergisi, 33, 467-477.
Dogru, T., Isik, C., & Sirakaya-Turk, E. (2019). The Balance of Trade and Exchange Rates: Theory and Contemporary Evidence from Tourism. Tourism Management, 74, 12-23. doi:10.1016/j.tourman.2019.01.014
Ducan, E., Sit, M., & Senturk, M. (2016). Ekonomik Buyumeye Bir Katki Baglaminda Turizm Gelirleri: Bir Panel Veri Uygulamasi. Kahramanmaras Sutcu Imam Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 6, 1-14.
Durgun Kaygisiz, A. (2015). Net Turizm Gelirleri ve Buyume Iliskisi: VAR Model-Granger Nedensellik Analizi. Uluslararasi Antalya Isletme Fakultesi Dergisi, 7, 155-164.
Enders, W. (2010). Applied Econometric Time Series (3 ed.). John Wiley & Sons, Inc.
EPU. (2022). Economic Policy Uncertainty. Economic Policy Uncertainty.
Ergen, E., & Yavuz, E. (2017). Turist Akimlari ile Doviz Kuru Oynakligi Arasindaki Iliskinin Ampirik Yonden Analizi: ARDL Yontemi. Uluslararasi Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 3, 35-46. doi:10.20979/ueyd.285473
Ericsson, N., & MacKinnon, J. G. (2002). Distributions of Error Correction Tests for Cointegration. Econometrics Journal, 5, 285-318. doi:10.1111/1368-423X.00085
Erkan, B., Kara, O., & Harbalioglu, M. (2013). Turkiye’de Turizm Gelirlerinin Belirleyicileri. Akademik Bakis Dergisi, 39, 1-20.
Esen, E., & Ozata, E. (2017). Turizmin Ekonomik Buyumeye Etkisi: Turizme Dayali Buyume Hipotezinin Turkiye Icin Gecerliginin ARDL Modeli ile Analizi. Anadolu Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 17, 43-58.
Gayaker, S., Agaslan, E., Alkan, B., & Cicek, S. (2021). The Deterioration in Credibility, Destabilization of Exchange Rate and the Rise in Exchange Rate Pass-through in Turkey. International Review of Economics & Finance, 76, 571-587. doi:10.1016/j.iref.2021.07.004
Gokdemir, L., & Durdu, K. (2007). Economic Significance of Tourism in The Economic Growth of Turkey. Revista Tinerilor Economisti (The Young Economists Journal), 1, 169-176.
Gokovali, U., & Bahar, O. (2006). Contribution of Tourism to Economic Growth: A Panel Data Approach. Anatolia, 17, 155-167.
Govdeli, T. (2018). Turkiye’de Turizm, Ihracat ve Ekonomik Buyume Iliskisi: Maki Esbutunlesme ve Bootstrap Nedensellik Analizi. Bingol Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 8, 571-586.
Gunduz, L., & Hatemi-J, A. (2005). Is the Tourism-led Growth Hypothesis Valid for Turkey? Applied Economics Letters, 12, 499-504. doi:10.1080/13504850500109865
Ha, J., Marc Stocker, M., & Yilmazkuday, H. (2020). Inflation and Exchange Rate Pass-through. Journal of International Money and Finance, 105, 102187. doi:10.1016/j.jimonfin.2020.102187
Husein, J., & Kara, M. S. (2011). Research note: Re-examining the Tourism-led Growth Hypothesis for Turkey. Tourism Economics, 17, 917-924. doi:10.5367/te.2011.006
Icoz, O. (1991). Enflasyonun Turizm Sektorune Etkileri. Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 2, 19-21.
Icoz, O., Var, T., & Kozak, M. (1998). Tourism Demand in Turkey. Annals of Tourism Research, 25, 236-240. doi:10.1016/S0160-7383(97)00070-4
Ilgaz Yildirim, B., Yildirim, F., & Gulmez, M. (2017). Turkiye’de Enflasyon ve Turizm Gelirleri Iliskisi Uzerine Ekonometrik Bir Analiz. International Journal of Economics and Administrative Sciences, 1, 69-81.
Kamaci, A., & Ogan, Y. (2014). Turizm Gelirlerinin Ekonomik Buyume Uzerine Etkileri: Panel Esbutunlesme ve Nedensellik Analizi. International Conference on Eurasian Economies.
Kanca, O. C. (2015). Turizm Gelirleri ve Ekonomik Buyume: Turkiye Ornegi. Marmara Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 1-14.
Kara, O., Comlekci, I., & Kaya, V. (2012). Turizm Gelirlerinin Cesitli Makro Ekonomik Gostergeler ile Iliskisi: Turkiye Ornegi (1992 – 2011). Ekonomik ve Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 75-100.
Karacor, Z., & Konya, S. (2017). Turkiye’de Turizm Gelirleri Ile Ekonomik Buyume Iliskisini Incelenmesi Uzerine Ampirik Bir Uygulama. International Journal of Academic Value Studies (JAVStudies), 3, 104-116. doi:10.23929/javs.530
Karadag, S., & Bagci, E. (2019). Doviz Kurundaki Yukselmenin Turizm Sektorune Etkisi: 2010-2018 Arasi Turkiye Ornegi. Akademik Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 439-457. doi:10.29228/ASOS.39874
Kasman, A., & Kasman, S. K. (2004). Turizm Gelirleri ve Ekonomik Buyume Arasindaki Esbutunlesme ve Nedensellik Iliskisi. Iktisat Isletme ve Finans, 19, 122-131.
Katircioglu, S. T. (2009). Revisiting the Tourism-Led Growth Hypothesis for Turkey Using the Bounds Test and Johansen Approach for Cointegration. Tourism Management, 30, 17-20. doi:10.1016/j.tourman.2008.04.004
Kerim, H. (2020). Jeopolitik Riskin Turkiye Turizmine Etkisi. Yuksek Lisans Tezi, Istanbul Medeniyet Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Turizm Isletmeciligi Anabilim Dali.
Kesap, D. (2021). Turkiye’de Doviz Kuru Ile Turizm Harcamalari Arasindaki Iliski: Fourier ADL Esbutunlesme Analizi. 21. Ulusal Iktisat Kongresi, 5-7 Kasim 2021, Anadolu Universitesi, Eskisehir, Turkiye.
Kilic, C., & Bayar, Y. (2014). Effects of Real Exchange Rate Volatility on Tourism Receipts and Expenditures in Turkey. Advances in Management & Applied Economics, 4, 89-101.
Kilic, C., & Kurt, U. (2018). Turkiye’de Ekonomik ve Politik Istikrarin Turizm Talebi Uzerindeki Etkisi: ARDL Sinir Testi Yaklasimi. Istanbul Iktisat Dergisi, 68, 243-264.
Kizilgol, O., & Erbaykal, E. (2008). Turkiye’de Turizm Gelirleri Ile Ekonomik Buyume Iliskisi: Bir Nedensellik Analizi. Suleyman Demirel Universitesi IIBF Dergisi, 13, 351-360.
Kizilkaya, O., Sofuoglu, E., & Karacor, Z. (2016). Turkiye'de Turizm Gelirleri Ekonomik Buyume Iliskisi: ARDL Sinir Testi Yaklasimi. Yonetim ve Ekonomi, 23, 203-215.
Kozak, N., Kozak, M., & Kozak, M. (2017). Genel Turizm Ilkeler-Kavramlar. Detay Yayincilik, Ankara.
Krugman, P. R., Obstfeld, M., & Melitz, M. J. (2015). International Economics Theory and Policy. Pearson Education.
Kutlar, A., & Sarikaya, M. (2012). Turkiye'ye 1964-2007 Doneminde Gelen Turist Sayisi ile Ilgili Ekonometrik Bir Calisma. Sakarya Iktisat Dergisi, 1, 1-20.
Kwiatkowski, D., Phillips, P., Schmidt, P., & Shin, Y. (1992). Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root: How Sure are We that Economic Time Series Have a Unit Root? Journal of Econometrics, 54, 159-178. doi:10.1016/0304-4076(92)90104-Y
MacKinnon, J. G. (1996). Numerical Distribution Functions for Unit Root and Cointegration Tests. Journal of Applied Econometrics, 11, 601-618. doi:10.1002/(SICI)1099-1255(199611)11:6<601::AID-JAE417>3.0.CO;2-T
MacKinnon, J. G., Haug, A. A., & Michelis, L. (1999). Numerical Distribution Functions of Likelihood Ratio Tests for Cointegration. Journal of Applied Econometrics, 14, 563-577. doi:10.1002/(SICI)1099-1255(199909/10)14:5<563::AID-JAE530>3.0.CO;2-R
Manga, M., & Balli, E. (2019). Turizm, Ekonomik Buyume, Ticari Aciklik ve Finansal Gelisme Arasindaki Iliski: Turkiye Ornegi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 647, 9-22.
Oncel, Y., Inal, A., & Torusdag, A. (2016). Turkiye’de Reel Doviz Kuru-Turizm Gelirleri Iliskisi: 2003-2015 Donemi icin Ampirik Bir Uygulama. Yuzuncu Yil Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 2, 125-142.
Ongan, S., & Demiroz, D. M. (2005). The Contribution of Tourism to the Long-Run Turkish Economic Growth. Ekonomicky Casopis, 53, 880-894.
Ozcan, C. C. (2015). Turizm Gelirleri-Ekonomik Buyume Iliskisinin Simetrik ve Asimetrik Nedensellik Yaklasimi ile Analizi: Turkiye Ornegi. Erciyes Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 46, 177-199.
Ozdemir, A. R., & Oksuzler, O. (2006). Turkiye’de Turizm Bir Ekonomik Buyume Politikasi Araci Olabilir mi? Bir Granger Nedensellik Analizi. Balikesir Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 9, 107-126.
Ozturk, I., & Acaravci, A. (2009). On the Causality Between Tourism Growth and Economic Growth: Empirical Evidence from Turkey. Transylvanian Review of Administrative Sciences, 5, 73-81.
Panahi, H., Mamipour, S., & Nazari, K. (2015). Tourism and Economic Growth: A Time-varying Parameter Approach. Anatolia, 26, 173-185. doi:10.1080/13032917.2014.914043
Pekmezci, A., & Bozkurt, K. (2016). Doviz Kuru ve Ekonomik Buyume: Turk Turizm Sektoru icin Bir Analiz. Suleyman Demirel Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 24, 97-110.
Perles-Ribes, J. F., Ramón-Rodríguez, A. B., Rubia, A., & Moreno-Izquierdo, L. (2017). Is the tourism-led growth hypothesis valid after the global economic and financial crisis? The case of Spain 1957–2014. Tourism Management, 61, 96-109. doi:10.1016/j.tourman.2017.01.003
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16, 289-326. doi:10.1002/jae.616
Polat, E., & Gunay, S. (2012). Turkiye’de Turizm ve Ihracat Gelirlerinin Ekonomik Buyume Uzerindeki Etkisinin Testi: Esbutunlesme ve Nedensellik Analizi. Suleyman Demirel Universitesi Fen Bilimleri Enstitusu Dergisi, 16, 204-211.
Polat, M. A. (2019). Turizm Gelirlerinin Makroekonomik Degiskenler Uzerindeki Etkisi: Turkiye Ornegi. International Social Sciences Studies Journal, 5, 2607-2617. doi:10.26449/sssj.1503
Sahin, D. (2017). Akdeniz Ulkelerinde Turizm ve Ekonomik Buyume Iliskisinin Analizi. Bingol Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 7, 115-124.
Samirkas, M., & Samirkas, M. C. (2014). Turizm Sektorunun Ekonomik Buyumeye Etkisi: Turkiye Ornegi. Isletme Fakultesi Dergisi, 15, 63-76.
Sari, Y., & Oguz, Y. (2018). Reel Doviz Kurlarinin Turizm Talebine Etkisi Uzerine Karsilastirmali Nedensellik Analizi. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 17, 603-620. doi:10.17755/Esosder.338205
Selim, S., Ayvaz Guven, E. T., & Eryigit, P. (2015). Turizmin Turkiye Ekonomisindeki Yeri: Zaman Serileri Analizi. Journal of Alanya Faculty of Business/Alanya Isletme Fakultesi Dergisi, 7, 19-33.
Sen, A., & Sit, M. (2015). Reel Doviz Kurunun Turkiye’nin Turizm Gelirleri Uzerindeki Etkisinin Ampirik Analizi. Journal of Yasar University, 10, 6752-6762. doi:10.19168/jyu.09291
Shaari, M. S., Ahmad, T. B., & Razali, R. (2018). Tourism Led-Inflation: A case of Malaysia. MATEC Web of Conferences.
Terzi, H., & Pata, U. K. (2016). Turkiye’nin Iktisadi Buyumesinde Turizm Sektorunun Katkisi. Erciyes Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 48, 45-64.
Timur, M. C., & Mert, N. (2021). Turizm Gelirleri ve Reel Doviz Kuru Arasindaki Asimetrik Iliskinin Analizi. Fiscaoeconomia, 5, 219-237. doi:10.25295/fsecon.848247
Topalli, N. (2015). Turizm Sektorunun Turkiye’nin Ekonomik Buyumesi Uzerindeki Etkisi: 1963-2011. Uluslararasi Iktisadi ve Idari Incelemeler Dergisi, 7, 339-352. doi:10.18092/ijeas.67305
Tugcu, C. T. (2014). Tourism and Economic Growth Nexus Revisited: A Panel Causality Analysis for the Case of The Mediterranean Region. Tourism Management, 42, 207-212. doi:10.1016/j.tourman.2013.12.007
Turan Koyuncu, F. (2015). Turizm Gelirinin Turkiye’nin Makroekonomik Performansina Katkisi: Ekonometrik Bir Cozumleme. Uluslararasi Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 959-968. doi:10.17719/jisr.20153813701
Turgut, E., Ucan, O., & Basaran, N. (2021). Turizm Sektorunun Turkiye Ekonomisine Etkisi: ARDL Sinir Testi Yaklasimi. Selcuk Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 45, 144-159.
Uguz, S. C., & Topbas, F. (2011). Doviz Kuru Oynakligi Turizm Talebi Iliskisi: 1990-2010 Turkiye Ornegi. Anadolu International Conference in Economics II, June 15 2011.
UNWTO. (2021). World Tourism Barometer. World Tourism Barometer.
Uysal, D., Erdogan, S., & Mucuk, M. (2004). Turkiye’de Turizm Gelirleri ile Ekonomik Buyume Arasindaki Iliski (1992-2003). SU IIBF Sosyal Ekonomik Arastirmalar Dergisi, 4, 163-170.
WTTC. (2021). Travel & Tourism Economic Impact 2021: Global Economic Impact & Trends 2021. Travel & Tourism Economic Impact 2021: Global Economic Impact & Trends 2021.
Xia, W., Dogan, B., Shahzad, U., Adedoyin, F. F., Popoola, A., & Bashir, M. A. (2022). An Empirical Investigation of Tourism-led Growth Hypothesis in the European Countries: Evidence from Augmented Mean Group Estimator. Portuguese Economic Journal, 21, 239-266. doi:10.1007/s10258-021-00193-9
Yamak, N., Tanriover, B., & Guneysu, F. (2012). Turizm-Ekonomik Buyume Iliskisi: Sektor Bazinda Bir Inceleme. Ataturk Universitesi IIBF Dergisi, 6, 205-220.
Yildirim, J., & Ocal, N. (2004). Tourism and Economic Growth in Turkey. Ekonomik Yaklasim, 15, 131-141.
Zhang, H., Jiang, Z., Gao, W., & Yang, C. (2022). Time-varying Impact of Economic Policy Uncertainty and Geopolitical Risk on Tourist Arrivals: Evidence from a Developing Country. Tourism Management Perspectives, 41, 100928. doi:10.1016/j.tmp.2021.100928
Zortuk, M. (2009). Economic Impact of Tourism on Turkey’s Economy: Evidence from Cointegration Tests. International Research Journal of Finance and Economics, 25, 231-239.
Akan, Y., & Isik, C. (2009). Yabanci Ziyaretci Harcamalarinin Ekonomik Buyumeye Etkisi (1970-2007). Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 20, 197-203.
Akar, G., & Ozcan, M. (2021). Reel Doviz Kuru ve Turizm Geliri Iliskisi: Yapisal Kirilmali VAR Analizi. Omer Halisdemir Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 14, 413-431. doi:10.25287/ohuiibf.705341
Akboz, A., & Canatan, B. (2021). Doviz Kuru ve Turizm Gelirleri Arasindaki Iliskinin Incelenmesi: 2012-2019 Donemi Icin Ampirik Bir Calisma. Turkish Economic Association International Conference on Economics April 09-11, 2021.
Akdag, S., & Secilmis, C. (2018). OECD Ulkelerinde Turizm Gelirleri ile GSYH Arasindaki Iliski: Dinamik Panel ve Panel Nedensellik Analizi. Insan ve Toplum Bilimleri Arastirmalari Dergisi, 7, 2960-2977.
Akin, A. (2018). Turk Turizminin Makroekonomik Gostergeler Uzerindeki Etkileri. Journal of Tourism and Gastronomy Studies, 6, 3-23. doi:10.21325/jotags.2018.269
Aktas, A. R., Kaplan, F., & Kocaman, S. (2013). Turizm ile Ekonomik Buyume Arasindaki Iliski: Akdeniz Ulkeleri Uzerine Bir Panel Veri Analizi. International Conference on Eurasian Economies, 17-18 September 2013, Russia.
Aktas, A. R., Ozkan, B., Kaplan, F., & Brumfield, R. (2014). Exchange Rate Volatility: Effect on Turkish Tourism Incomes. Management Studies, 2, 493-499. doi:10.17265/2328-2185/2014.08.001
Aktas, C. (2005). Turkiye’nin Turizm Gelirini Etkileyen Degiskenler icin En Uygun Regresyon Denkleminin Belirlenmesi. Dogus Universitesi Dergisi, 6, 163-174. doi:10.1201/1078.10580530/46108.23.3.20060601/93709.8
Albayrak, S. G. (2017). Turkiye’de Reel Doviz Kurunun Turizm Gelirleri Uzerine Etkisi: 2010- 2017 Donemleri Icin Ampirik Bir Uygulama. Journal of Recreation and Tourism Research, 4, 134-147.
Ali, S. Z., & Anwar, S. (2011). Supply-side Effects of Exchange Rates, Exchange Rate Expectations and Induced Currency Depreciation. Economic Modelling, 28, 1650-1672. doi:10.1016/j.econmod.2011.02.017
Altiner, A. (2019). Turizm ve Ekonomik Buyume Iliskisi: Turkiye Ornegi (1969-2018). Anadolu Iktisat ve Isletme Dergisi, 3, 114-133.
An, L., Wynne, M. A., & Zhang, R. (2021). Shock-dependent Exchange Rate Pass-through: Evidence based on a Narrative Sign Approach for Japan. Journal of International Money and Finance, 118, 102462. doi:10.1016/j.jimonfin.2021.102462
Arslan, E., & Cetiner, T. (2020). Turizm Geliri Doviz Kuru Iliskisi: Turkiye Ornegi (2008-2019). AHBVU Turizm Fakultesi Dergisi, 23, 1-17.
Arslanturk, Y., Balcilar, M., & Ozdemir, Z. A. (2011). Time-Varying Linkages Between Tourism Receipts and Economic Growth in a Open Economy. Economic Modelling, 28, 664-671. doi:10.1016/j.econmod.2010.06.003
Aslan, A. (2008). Turkiye’de Ekonomik Buyume ve Turizm Iliskisi Uzerine Ekonometrik Analiz. Erciyes Universitesi SBE Dergisi, 1, 1-11.
Aslan, A. (2014). Tourism Development and Economic Growth in the Mediterranean Countries: Evidence from Panel Granger Causality Tests. Current Issues in Tourism, 17, 363-372. doi:10.1080/13683500.2013.768607
Atay Kayis, A., & Aygun, S. (2016). Turkiye'de Turizm Sektorunun Enflasyon Uzerine Etkisini Aciklamaya Yonelik Bir Model Onerisi. Uluslararasi Is, Ekonomi ve Yonetim Perspektifleri Dergisi, 1, 37-57.
Aykac Alp, E. (2010). Turkiye'de Turizm Gelirleri ile Buyume Arasindaki Iliskinin Analizi. Dumlupinar Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 33, 467-478.
Bahar, O. (2006). Turizm Sektorunun Turkiye’nin Ekonomik Buyumesi Uzerinde Etkisi: VAR Analizi Yaklasimi. Yonetim ve Ekonomi, 13, 137-150.
Bahar, O. (2007). Turkiye'deki Devaluasyon Uygulamalarinin Turizm Sektoru Uzerindeki Etkisi. Suleyman Demirel Universitesi IIBF Dergisi, 12, 255-272.
Bahar, O., & Bozkurt, K. (2010). Gelismekte Olan Ulkelerde Turizm-Ekonomik Buyume Iliskisi: Dinamik Panel Veri Analizi. Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 21, 255-265.
Balikcioglu, E., & Oktay, K. (2015). Turkiye’de Turizm Gelirleri ve Ekonomik Buyume Iliskisinin Kamu Politikalari Dogrultusunda Degerlendirilmesi. Sosyoekonomi, 23, 113-126. doi:10.17233/se.80513
Bingol, N., Pehlivan, C., & Han, A. (2020). Turizm Gelirleri-Makro Degiskenler Arasindaki Iliskinin Turkiye icin Ampirik Olarak Incelenmesi. EKEV Akademi Dergisi, 24, 245-262.
Bozgeyik, Y., & Yologlu, Y. (2015). Turkiye’de Turizm Gelirleri ile GSYH Arasindaki Iliski: 2002-2014 Donemi. Uluslararasi Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 627-640.
Bozkurt, E., & Topcuoglu, O. (2013). Turkiye’de Ekonomik Buyume ve Turizm Iliskisi. Gumushane Universitesi Sosyal Bilimler Elektronik Dergisi, 4, 91-105.
Bozkurt, K., & Pekmezci, A. (2015). Turizm Talebi ve Doviz Kuru Soklari: Turk Turizm Sektoru Icin Ekonometrik Bir Analiz. Eskisehir Osmangazi Universitesi IIBF Dergisi, 10, 91-105.
Bulut, E., & Sahan, O. (2020). Turizm Sektoru ve Hollanda Hastaligi: Turkiye Ornegi (2000 - 2020). Turk Turizm Arastirmalari Dergisi, 4, 2132-2151.
Caglayan, E., Sak, N., & Karymshakov, K. (2013). Relationship Between Tourism and Economic Growth: A Panel Granger Causality Approach. Asian Economic and Financial Review, 2, 518-529.
Cetintas, H., & Bektas, C. (2008). Turkiye'de Turizm ve Ekonomik Buyume Arasindaki Kisa ve Uzun Donemli Iliskiler. Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 19, 37-44.
Cil Yavuz, N. (2006). Turkiye’de Turizm Gelirlerinin Ekonomik Buyumeye Etkisinin Testi: Yapisal Kirilma ve Nedensellik Analizi. Dogus Universitesi Dergisi, 7, 162-171.
Civcir, I., & Akcaglayan, A. (2010). Inflation Targeting and the Exchange Rate: Does it Matter in Turkey? Journal of Policy Modeling, 32, 339-354. doi:10.1016/j.jpolmod.2010.03.002
Coban, O., & Ozcan, C. (2013). Turkiye’de Turizm Gelirleri Ekonomik Buyume Iliskisi: Nedensellik Analizi (1963-2010). Eskisehir Osmangazi Universitesi IIBF Dergisi, 8, 243-261.
Coskun, I. O., & Ozer, M. (2014). A Reexamination of The Tourism-Led Growth Hypothesis under Growth and Tourism Uncertainties in Turkey. European Journal of Business and Social Sciences, 3, 256-272.
Cuitino, M. F., Medina, J. P., & Zacheo, L. (2022). Conditional Exchange Rate Pass-through and Monetary Policy Credibility: Insights from Uruguay and Chile. Economic Modelling, 114, 105926. doi:10.1016/j.econmod.2022.105926
Deger, M. K. (2006). Turizme ve Ihracata Dayali Buyume: 1980-2005 Turkiye Deneyimi. Ataturk Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Dergisi, 20, 67-86.
Demirel, B., Alparslan, B., Bozdag, E. G., & Inci, A. G. (2013). The Impact of Exchange Rate Volatility on Tourism Sector: A Case Study, Turkey. Nigde Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 6, 117-126.
Dereli, D. D., & Akis, E. (2019). Turkiye’de Turizm Gelirleri ile Iktisadi Buyume Arasindaki Iliskinin Analizi (1970-2016). Ataturk Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Dergisi, 33, 467-477.
Dogru, T., Isik, C., & Sirakaya-Turk, E. (2019). The Balance of Trade and Exchange Rates: Theory and Contemporary Evidence from Tourism. Tourism Management, 74, 12-23. doi:10.1016/j.tourman.2019.01.014
Ducan, E., Sit, M., & Senturk, M. (2016). Ekonomik Buyumeye Bir Katki Baglaminda Turizm Gelirleri: Bir Panel Veri Uygulamasi. Kahramanmaras Sutcu Imam Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 6, 1-14.
Durgun Kaygisiz, A. (2015). Net Turizm Gelirleri ve Buyume Iliskisi: VAR Model-Granger Nedensellik Analizi. Uluslararasi Antalya Isletme Fakultesi Dergisi, 7, 155-164.
Enders, W. (2010). Applied Econometric Time Series (3 ed.). John Wiley & Sons, Inc.
EPU. (2022). Economic Policy Uncertainty. Economic Policy Uncertainty.
Ergen, E., & Yavuz, E. (2017). Turist Akimlari ile Doviz Kuru Oynakligi Arasindaki Iliskinin Ampirik Yonden Analizi: ARDL Yontemi. Uluslararasi Ekonomi ve Yenilik Dergisi, 3, 35-46. doi:10.20979/ueyd.285473
Ericsson, N., & MacKinnon, J. G. (2002). Distributions of Error Correction Tests for Cointegration. Econometrics Journal, 5, 285-318. doi:10.1111/1368-423X.00085
Erkan, B., Kara, O., & Harbalioglu, M. (2013). Turkiye’de Turizm Gelirlerinin Belirleyicileri. Akademik Bakis Dergisi, 39, 1-20.
Esen, E., & Ozata, E. (2017). Turizmin Ekonomik Buyumeye Etkisi: Turizme Dayali Buyume Hipotezinin Turkiye Icin Gecerliginin ARDL Modeli ile Analizi. Anadolu Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 17, 43-58.
Gayaker, S., Agaslan, E., Alkan, B., & Cicek, S. (2021). The Deterioration in Credibility, Destabilization of Exchange Rate and the Rise in Exchange Rate Pass-through in Turkey. International Review of Economics & Finance, 76, 571-587. doi:10.1016/j.iref.2021.07.004
Gokdemir, L., & Durdu, K. (2007). Economic Significance of Tourism in The Economic Growth of Turkey. Revista Tinerilor Economisti (The Young Economists Journal), 1, 169-176.
Gokovali, U., & Bahar, O. (2006). Contribution of Tourism to Economic Growth: A Panel Data Approach. Anatolia, 17, 155-167.
Govdeli, T. (2018). Turkiye’de Turizm, Ihracat ve Ekonomik Buyume Iliskisi: Maki Esbutunlesme ve Bootstrap Nedensellik Analizi. Bingol Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 8, 571-586.
Gunduz, L., & Hatemi-J, A. (2005). Is the Tourism-led Growth Hypothesis Valid for Turkey? Applied Economics Letters, 12, 499-504. doi:10.1080/13504850500109865
Ha, J., Marc Stocker, M., & Yilmazkuday, H. (2020). Inflation and Exchange Rate Pass-through. Journal of International Money and Finance, 105, 102187. doi:10.1016/j.jimonfin.2020.102187
Husein, J., & Kara, M. S. (2011). Research note: Re-examining the Tourism-led Growth Hypothesis for Turkey. Tourism Economics, 17, 917-924. doi:10.5367/te.2011.006
Icoz, O. (1991). Enflasyonun Turizm Sektorune Etkileri. Anatolia: Turizm Arastirmalari Dergisi, 2, 19-21.
Icoz, O., Var, T., & Kozak, M. (1998). Tourism Demand in Turkey. Annals of Tourism Research, 25, 236-240. doi:10.1016/S0160-7383(97)00070-4
Ilgaz Yildirim, B., Yildirim, F., & Gulmez, M. (2017). Turkiye’de Enflasyon ve Turizm Gelirleri Iliskisi Uzerine Ekonometrik Bir Analiz. International Journal of Economics and Administrative Sciences, 1, 69-81.
Kamaci, A., & Ogan, Y. (2014). Turizm Gelirlerinin Ekonomik Buyume Uzerine Etkileri: Panel Esbutunlesme ve Nedensellik Analizi. International Conference on Eurasian Economies.
Kanca, O. C. (2015). Turizm Gelirleri ve Ekonomik Buyume: Turkiye Ornegi. Marmara Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 1-14.
Kara, O., Comlekci, I., & Kaya, V. (2012). Turizm Gelirlerinin Cesitli Makro Ekonomik Gostergeler ile Iliskisi: Turkiye Ornegi (1992 – 2011). Ekonomik ve Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 75-100.
Karacor, Z., & Konya, S. (2017). Turkiye’de Turizm Gelirleri Ile Ekonomik Buyume Iliskisini Incelenmesi Uzerine Ampirik Bir Uygulama. International Journal of Academic Value Studies (JAVStudies), 3, 104-116. doi:10.23929/javs.530
Karadag, S., & Bagci, E. (2019). Doviz Kurundaki Yukselmenin Turizm Sektorune Etkisi: 2010-2018 Arasi Turkiye Ornegi. Akademik Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 439-457. doi:10.29228/ASOS.39874
Kasman, A., & Kasman, S. K. (2004). Turizm Gelirleri ve Ekonomik Buyume Arasindaki Esbutunlesme ve Nedensellik Iliskisi. Iktisat Isletme ve Finans, 19, 122-131.
Katircioglu, S. T. (2009). Revisiting the Tourism-Led Growth Hypothesis for Turkey Using the Bounds Test and Johansen Approach for Cointegration. Tourism Management, 30, 17-20. doi:10.1016/j.tourman.2008.04.004
Kerim, H. (2020). Jeopolitik Riskin Turkiye Turizmine Etkisi. Yuksek Lisans Tezi, Istanbul Medeniyet Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Turizm Isletmeciligi Anabilim Dali.
Kesap, D. (2021). Turkiye’de Doviz Kuru Ile Turizm Harcamalari Arasindaki Iliski: Fourier ADL Esbutunlesme Analizi. 21. Ulusal Iktisat Kongresi, 5-7 Kasim 2021, Anadolu Universitesi, Eskisehir, Turkiye.
Kilic, C., & Bayar, Y. (2014). Effects of Real Exchange Rate Volatility on Tourism Receipts and Expenditures in Turkey. Advances in Management & Applied Economics, 4, 89-101.
Kilic, C., & Kurt, U. (2018). Turkiye’de Ekonomik ve Politik Istikrarin Turizm Talebi Uzerindeki Etkisi: ARDL Sinir Testi Yaklasimi. Istanbul Iktisat Dergisi, 68, 243-264.
Kizilgol, O., & Erbaykal, E. (2008). Turkiye’de Turizm Gelirleri Ile Ekonomik Buyume Iliskisi: Bir Nedensellik Analizi. Suleyman Demirel Universitesi IIBF Dergisi, 13, 351-360.
Kizilkaya, O., Sofuoglu, E., & Karacor, Z. (2016). Turkiye'de Turizm Gelirleri Ekonomik Buyume Iliskisi: ARDL Sinir Testi Yaklasimi. Yonetim ve Ekonomi, 23, 203-215.
Kozak, N., Kozak, M., & Kozak, M. (2017). Genel Turizm Ilkeler-Kavramlar. Detay Yayincilik, Ankara.
Krugman, P. R., Obstfeld, M., & Melitz, M. J. (2015). International Economics Theory and Policy. Pearson Education.
Kutlar, A., & Sarikaya, M. (2012). Turkiye'ye 1964-2007 Doneminde Gelen Turist Sayisi ile Ilgili Ekonometrik Bir Calisma. Sakarya Iktisat Dergisi, 1, 1-20.
Kwiatkowski, D., Phillips, P., Schmidt, P., & Shin, Y. (1992). Testing the Null Hypothesis of Stationarity Against the Alternative of a Unit Root: How Sure are We that Economic Time Series Have a Unit Root? Journal of Econometrics, 54, 159-178. doi:10.1016/0304-4076(92)90104-Y
MacKinnon, J. G. (1996). Numerical Distribution Functions for Unit Root and Cointegration Tests. Journal of Applied Econometrics, 11, 601-618. doi:10.1002/(SICI)1099-1255(199611)11:6<601::AID-JAE417>3.0.CO;2-T
MacKinnon, J. G., Haug, A. A., & Michelis, L. (1999). Numerical Distribution Functions of Likelihood Ratio Tests for Cointegration. Journal of Applied Econometrics, 14, 563-577. doi:10.1002/(SICI)1099-1255(199909/10)14:5<563::AID-JAE530>3.0.CO;2-R
Manga, M., & Balli, E. (2019). Turizm, Ekonomik Buyume, Ticari Aciklik ve Finansal Gelisme Arasindaki Iliski: Turkiye Ornegi. Finans Politik & Ekonomik Yorumlar, 647, 9-22.
Oncel, Y., Inal, A., & Torusdag, A. (2016). Turkiye’de Reel Doviz Kuru-Turizm Gelirleri Iliskisi: 2003-2015 Donemi icin Ampirik Bir Uygulama. Yuzuncu Yil Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 2, 125-142.
Ongan, S., & Demiroz, D. M. (2005). The Contribution of Tourism to the Long-Run Turkish Economic Growth. Ekonomicky Casopis, 53, 880-894.
Ozcan, C. C. (2015). Turizm Gelirleri-Ekonomik Buyume Iliskisinin Simetrik ve Asimetrik Nedensellik Yaklasimi ile Analizi: Turkiye Ornegi. Erciyes Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 46, 177-199.
Ozdemir, A. R., & Oksuzler, O. (2006). Turkiye’de Turizm Bir Ekonomik Buyume Politikasi Araci Olabilir mi? Bir Granger Nedensellik Analizi. Balikesir Universitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 9, 107-126.
Ozturk, I., & Acaravci, A. (2009). On the Causality Between Tourism Growth and Economic Growth: Empirical Evidence from Turkey. Transylvanian Review of Administrative Sciences, 5, 73-81.
Panahi, H., Mamipour, S., & Nazari, K. (2015). Tourism and Economic Growth: A Time-varying Parameter Approach. Anatolia, 26, 173-185. doi:10.1080/13032917.2014.914043
Pekmezci, A., & Bozkurt, K. (2016). Doviz Kuru ve Ekonomik Buyume: Turk Turizm Sektoru icin Bir Analiz. Suleyman Demirel Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 24, 97-110.
Perles-Ribes, J. F., Ramón-Rodríguez, A. B., Rubia, A., & Moreno-Izquierdo, L. (2017). Is the tourism-led growth hypothesis valid after the global economic and financial crisis? The case of Spain 1957–2014. Tourism Management, 61, 96-109. doi:10.1016/j.tourman.2017.01.003
Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of Applied Econometrics, 16, 289-326. doi:10.1002/jae.616
Polat, E., & Gunay, S. (2012). Turkiye’de Turizm ve Ihracat Gelirlerinin Ekonomik Buyume Uzerindeki Etkisinin Testi: Esbutunlesme ve Nedensellik Analizi. Suleyman Demirel Universitesi Fen Bilimleri Enstitusu Dergisi, 16, 204-211.
Polat, M. A. (2019). Turizm Gelirlerinin Makroekonomik Degiskenler Uzerindeki Etkisi: Turkiye Ornegi. International Social Sciences Studies Journal, 5, 2607-2617. doi:10.26449/sssj.1503
Sahin, D. (2017). Akdeniz Ulkelerinde Turizm ve Ekonomik Buyume Iliskisinin Analizi. Bingol Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 7, 115-124.
Samirkas, M., & Samirkas, M. C. (2014). Turizm Sektorunun Ekonomik Buyumeye Etkisi: Turkiye Ornegi. Isletme Fakultesi Dergisi, 15, 63-76.
Sari, Y., & Oguz, Y. (2018). Reel Doviz Kurlarinin Turizm Talebine Etkisi Uzerine Karsilastirmali Nedensellik Analizi. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, 17, 603-620. doi:10.17755/Esosder.338205
Selim, S., Ayvaz Guven, E. T., & Eryigit, P. (2015). Turizmin Turkiye Ekonomisindeki Yeri: Zaman Serileri Analizi. Journal of Alanya Faculty of Business/Alanya Isletme Fakultesi Dergisi, 7, 19-33.
Sen, A., & Sit, M. (2015). Reel Doviz Kurunun Turkiye’nin Turizm Gelirleri Uzerindeki Etkisinin Ampirik Analizi. Journal of Yasar University, 10, 6752-6762. doi:10.19168/jyu.09291
Shaari, M. S., Ahmad, T. B., & Razali, R. (2018). Tourism Led-Inflation: A case of Malaysia. MATEC Web of Conferences.
Terzi, H., & Pata, U. K. (2016). Turkiye’nin Iktisadi Buyumesinde Turizm Sektorunun Katkisi. Erciyes Universitesi Iktisadi ve Idari Bilimler Fakultesi Dergisi, 48, 45-64.
Timur, M. C., & Mert, N. (2021). Turizm Gelirleri ve Reel Doviz Kuru Arasindaki Asimetrik Iliskinin Analizi. Fiscaoeconomia, 5, 219-237. doi:10.25295/fsecon.848247
Topalli, N. (2015). Turizm Sektorunun Turkiye’nin Ekonomik Buyumesi Uzerindeki Etkisi: 1963-2011. Uluslararasi Iktisadi ve Idari Incelemeler Dergisi, 7, 339-352. doi:10.18092/ijeas.67305
Tugcu, C. T. (2014). Tourism and Economic Growth Nexus Revisited: A Panel Causality Analysis for the Case of The Mediterranean Region. Tourism Management, 42, 207-212. doi:10.1016/j.tourman.2013.12.007
Turan Koyuncu, F. (2015). Turizm Gelirinin Turkiye’nin Makroekonomik Performansina Katkisi: Ekonometrik Bir Cozumleme. Uluslararasi Sosyal Arastirmalar Dergisi, 8, 959-968. doi:10.17719/jisr.20153813701
Turgut, E., Ucan, O., & Basaran, N. (2021). Turizm Sektorunun Turkiye Ekonomisine Etkisi: ARDL Sinir Testi Yaklasimi. Selcuk Universitesi Sosyal Bilimler Enstitusu Dergisi, 45, 144-159.
Uguz, S. C., & Topbas, F. (2011). Doviz Kuru Oynakligi Turizm Talebi Iliskisi: 1990-2010 Turkiye Ornegi. Anadolu International Conference in Economics II, June 15 2011.
UNWTO. (2021). World Tourism Barometer. World Tourism Barometer.
Uysal, D., Erdogan, S., & Mucuk, M. (2004). Turkiye’de Turizm Gelirleri ile Ekonomik Buyume Arasindaki Iliski (1992-2003). SU IIBF Sosyal Ekonomik Arastirmalar Dergisi, 4, 163-170.
WTTC. (2021). Travel & Tourism Economic Impact 2021: Global Economic Impact & Trends 2021. Travel & Tourism Economic Impact 2021: Global Economic Impact & Trends 2021.
Xia, W., Dogan, B., Shahzad, U., Adedoyin, F. F., Popoola, A., & Bashir, M. A. (2022). An Empirical Investigation of Tourism-led Growth Hypothesis in the European Countries: Evidence from Augmented Mean Group Estimator. Portuguese Economic Journal, 21, 239-266. doi:10.1007/s10258-021-00193-9
Yamak, N., Tanriover, B., & Guneysu, F. (2012). Turizm-Ekonomik Buyume Iliskisi: Sektor Bazinda Bir Inceleme. Ataturk Universitesi IIBF Dergisi, 6, 205-220.
Yildirim, J., & Ocal, N. (2004). Tourism and Economic Growth in Turkey. Ekonomik Yaklasim, 15, 131-141.
Zhang, H., Jiang, Z., Gao, W., & Yang, C. (2022). Time-varying Impact of Economic Policy Uncertainty and Geopolitical Risk on Tourist Arrivals: Evidence from a Developing Country. Tourism Management Perspectives, 41, 100928. doi:10.1016/j.tmp.2021.100928
Zortuk, M. (2009). Economic Impact of Tourism on Turkey’s Economy: Evidence from Cointegration Tests. International Research Journal of Finance and Economics, 25, 231-239.